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核心观点

公司上半年预计实现扣非归母净利润4.2-4.3 亿元，同比增长11.49%-14.14%，业绩稳健增长，符合预期。公司坚定推进数云融合及信创战略，战略业务收入继续保持快速增长，其中自主品牌业务收入预计同比增长80%-90%，考虑到自主品牌中网络设备业务增速较慢，预计鲲鹏、昇腾等信创服务器收入同比增长有望翻倍，判断主要原因为前期订单超预期交付落地。7 月以来，行业信创逐步提速，预计后续以股份制银行、国有大行为代表的行业客户信创有望持续迎来变化，公司作为华为核心战略合作伙伴，将持续受益于服务器国产替代，随着新增订单陆续于下半年交付落地，公司信创业务有望持续超预期。

事件

公司发布2023 年半年度业绩预告，预计营业收入550-560 亿元，同比下降4.64%-2.90%；归母净利润4.3-4.4 亿元，同比增长10.32-12.88% ； 扣非归母净利润4.2-4.3 亿元， 同比增长11.49%-14.14%。